Ha gente que acredita que o mundo eh estocástico, que o futuro ainda não está escrito. Eu sou velho o suficiente para saber que isso eh bobagem. E que a próxima recessão dos EUA está agendada para o ano que vem, mais especicificamente para o terceiro trimestre de 2020.
As razões são: (I) o efeito da política fiscal - o impulso passará a ser negativo, (ii) o efeito da política monetária (o ‘impulso monetário’ - you know what I mean) também negativo, (iii) a exuberância irracional do mercado de equities (veja o shiller CAPE), (iv) a incerteza derivada da guerra comercial entre EUA e China, (V) a incerteza derivada do Brexit
Mesmo com isso eu continuo escutando frequentemente a pergunta do gatilho. Qual será o fator decisivo q causará a recessão? Será que o FED vai fazer burrada? Onde estão os ativos podres do sistema financeiro?
A resposta: Não perca tempo com isso. Nos só vamos saber (ou inventar que sabemos) o gatilho uns seis meses depois do início da recessão. Foi assim em 2008. Também em 1929, eu lembro bem. Naquela época eu tinha uma namorada ruiva, que gostava de fazer um negócio c a perna durante - mas isso é outra história ...
O importante é ir lentamente reduzindo o risco do portfólio, ficar com bastante caixa, para aproveitar depois
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